Você sabe o que é LCI e LCA? Os investimentos disponíveis no mercado financeiro atendem a diversos perfis, desde o conservador, que tende a preferir a poupança, até o arrojado, que pode se interessar por ações e criptomoedas. A LCI e a LCA são consideradas “meio-termo”.
Elas se baseiam em títulos de crédito imobiliário e do agronegócio, mas podem ter variação no rendimento, dependendo do tipo de indexador atrelado. Antes de entender mais sobre LCI e LCA, vale conhecer a diferença entre investimentos de renda fixa e variável.
Grau de previsibilidade
A renda fixa é chamada assim porque o investidor sabe quanto o dinheiro vai render de antemão. A poupança é o melhor exemplo disso: o rendimento é de 6,17% ao ano somado à taxa referencial.
A renda variável é o oposto: não dá para saber o rendimento no final de um período. Quem lida com criptomoedas entende bem isso: o valor das coins muda durante a semana. Assim como as ações de empresas, esse tipo de ativo é sensível a variações externas. Por isso, é bem volátil.
Agora, você já pode saber o que é LCI e LCA. Essas aplicações financeiras são consideradas “meio-termos” porque incluem modalidades que usam índices fixos para a rentabilidade. Por outro lado, existem tipos indexados em índices mais voláteis. Veja qual delas é a mais indicada para você.
Letras de crédito imobiliário e do agronegócio
A letra de crédito é um título emitido por bancos ou instituições financeiras para financiar propósitos específicos. Ao adquiri-la, é como se você emprestasse dinheiro a essas entidades para financiar essas áreas.
LCI
LCI significa Letras de Crédito Imobiliário. Os bancos financiam a compra de imóveis e fazem empréstimos com garantia de imóvel, conhecidos como hipoteca. Parte do dinheiro disponibilizado para esse programa vem da poupança. Outra parte vem da venda dos títulos.
Como a LCI funciona? O banco vende os títulos para os investidores, remunerados de várias formas. Esse dinheiro fica na instituição por um tempo, até três anos, recebe rendimentos e pode ser resgatado com juros.
LCA
LCA significa Letras de Crédito do Agronegócio. A diferença dela para a LCI é o objeto do investimento: financiamento para produtores rurais e cooperativas, que solicitam uma quantia para plantações ou compras de maquinários.
Como a LCA funciona? Igual à LCI. Os investidores do título são remunerados em até três anos, com direito ao rendimento por conta dos juros.
Remuneração de LCI e LCA
A rentabilidade funciona da mesma forma para LCI e LCA. As letras de crédito com taxa pré-fixada já indicam quanto o dinheiro vai render até o vencimento. Elas se assemelham à poupança. A diferença é que o rendimento de LCI e LCA é maior.
Os índices de rendimento das letras de crédito com taxa pós-fixada podem estar atrelados à taxa do CDI (usada para transações entre os bancos) ou à inflação (que pode ser o IPCA ou o IGP-M). Parte desse rendimento é pré-fixada. A outra parte usa esses índices para compor o rendimento.
Vantagens de LCI e LCA
Agora que você já sabe o que é LCI e LCA, pode explorar os benefícios dessas aplicações financeiras. Investir em LCI e LCA traz vantagens além da remuneração maior que a poupança.
O Imposto de Renda não incide sobre as letras, ou seja, o rendimento recebido vai integralmente para o investidor. Geralmente, as instituições não cobram taxas de administração.
Outra vantagem é que o investimento em LCI e LCA tem a garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Caso a instituição financeira quebre, o FGC permite que o investidor receba de volta até R$ 250 mil do valor aplicado.
As únicas desvantagens são a baixa liquidez e o período de carência de 90 dias, no mínimo, para os títulos pré e pós-fixados, e de 12 meses, caso o indexador seja um índice de inflação. Ou seja: as letras não são consideradas reservas de emergência, mas investimentos de médio prazo.
Fundos de investimentos imobiliários
O fundo de investimento imobiliário (FII) é um pouco diferente de LCI e LCA. Nesse caso, o investidor coloca dinheiro em frações (ou cotas) de empreendimentos de construção de casas, prédios, shoppings e galpões, por exemplo. Caso eles valorizem, o investidor recebe uma parte do rendimento.
Tesouro direto
O tesouro direto é um título público, diferente da LCI e da LCA, visto que os recursos dos investidores são “emprestados” ao governo, em vez de serem utilizados para o mercado imobiliário ou o agronegócio.
Futuro da LCI e da LCA
LCI e LCA são boas opções de investimentos para quem busca segurança, mas não são as únicas. A Letra de Crédito de Desenvolvimento (LCD) é considerada uma alternativa bastante rentável.
O novo título de renda fixa pode financiar projetos de infraestrutura, indústria, inovação e pequenos negócios, em substituição à LCI e à LCA. Ele é isento de Imposto de Renda para pessoas físicas e funciona da mesma maneira que a LCI e a LCA, com a diferença de que só pode ser emitido por bancos de desenvolvimento.
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