Qualquer investidor precisa tomar decisões de investimentos acertadas e, para isso, apoiam-se em métricas para analisar os dados sobre as criptomoedas na blockchain.
O que é análise on-chain?
A análise on-chain é uma estratégia de rastreamento que examina todas as informações na blockchain pública com o objetivo de ajudar investidores nas suas estratégias de negociação no mercado de criptomoedas.
A extração desses dados só é possível porque a blockchain é uma rede transparente e com dados abertos. Com isso, é possível obter dados das atividades registradas. Essas métricas também permitem medir o comportamento das pessoas que investem.
Diferentemente da análise técnica ou gráfica, a análise on-chain é orientada por dados e nela é analisado o histórico, comparando com outras criptomoedas, bem como são identificados endereços ativos, transações, valores de transações, tokens, movimentação dos mineradores, entre outras informações. Na análise on-chain, também é possível ter informações sobre blocos, como data e hora, recompensas, código do contrato inteligente e taxas de mineração.
Vejamos as principais métricas utilizadas:
- Fluxo das exchanges: os saldos das exchanges dizem muito sobre como está o comportamento do mercado. Quando as criptomoedas são retiradas das exchanges, significa que os investidores estão colocando suas moedas em armazenamentos independentes. Isso pode significar uma alta, pois, quando os investidores guardam os seus Bitcoins em carteiras, presume-se que é para longo prazo e, quando isso acontece, é porque eles estão confiantes de que o preço do BTC irá aumentar. Porém, a entrada de capital nas exchanges pode significar as atividades de trading e isso gerará um aumento da oferta, levando a um bear market (movimento de queda).
- Endereços ativos: observar os endereços ativos serve para indicar o comportamento dos investidores e do mercado. É possível verificar se os investidores estão atuando em posições de longo prazo, com as criptomoedas paradas em suas carteiras, ou se estão ativos realizando transações. Com dados de transações, você pode avaliar a liquidez da criptomoeda e o interesse pelo ativo. Porém, um endereço não significa um usuário, pois um usuário pode ter vários endereços. Também é possível verificar o número de moedas em circulação e as que serão mineradas, mas que ainda não se encontram no mercado.
- Comportamento do mercado: fornece uma métrica sobre as ações do mercado, já que as ações estão diretamente atreladas ao valor de capitalização do mercado atual.
- Posições: com essa métrica, é possível verificar as posições dos participantes do mercado, como corretoras, mineradores, investidores institucionais e pequenos investidores.
- Tempo: é possível verificar quanto tempo se passou desde que as moedas foram movimentadas. Isso mostra se os investidores estão focados no curto ou no longo prazo.
- Detalhes sobre a rede computacional: fornece dados nos quais é possível verificar a força da rede.
- NVT (Network Value to Transactions): essa métrica é capaz de fornecer a relação entre o valor da rede e o das transações. Logo, com esse processo é possível também prever eventuais distorções do mercado.
- MRV (Market Value to Realized Value): é a relação entre o valor de mercado da criptomoeda e o seu valor realizado. Com esses dados é possível analisar topos e fundos do mercado, além de fornecer informações sobre o comportamento de compra e venda dos traders.
A importância da análise on-chain
Ter certeza de que vai subir ou baixar o valor de um ativo, seria ótimo, porém isso não é uma realidade. O que temos são ferramentas capazes de auxiliar a prever o preço de uma criptomoeda como o Bitcoin, porém sem ser 100% assertivo.
Os principais tipos de análises no mercado tradicional são a fundamentalista e a técnica ou gráfica. A análise fundamentalista se refere aos fundamentos de longo prazo. Já a análise gráfica ou técnica se refere ao estudo dos padrões históricos e indicadores de preço.
Com a análise on-chain, qualquer pessoa pode verificar as métricas públicas e transparentes do Bitcoin e, assim, enxergar as tendências do mercado. Por exemplo, você pode acompanhar o gráfico de “Endereços de Bitcoin”. Com esses dados, é possível verificar o movimento das baleias e sardinhas do mercado ao longo do tempo, desde o início do Bitcoin.
Um outro dado muito importante é a “Entrada e Saída de Bitcoin das Exchanges”, já que, quando os bitcoins saem da uma exchange, é um sinal pessimista, pois indica que os investidores têm mais interesse em vender seus Bitcoins. Por outro lado, a saída para carteiras de armazenamento indica sinal otimista com o preço da moeda.
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